Nvidia podpoří stavbu za 45 mld. USD pro Anthropic, Gemini 4 Carbon je tu

Nejzajímavější zpráva dne není nový model, ale účetní operace. Nvidia podle dostupných informací jedná o garancích dluhu pro Nscale, mladého poskytovatele AI cloudu, který staví datové centrum o výkonu 460 megawattů spojené s Anthropicem. Celý projekt se přitom pohybuje kolem 45 miliard dolarů. Firma, která prodává čipy, tak začíná ručit za dluh svých zákazníků, aby těm čipy vůbec mohli zaplatit. Myslím, že tohle je důležitější signál než jakýkoli benchmark.

Podobný vzorec vidíme o kus dál na východ. Indická AM Intelligence, která buduje AI infrastrukturu, hledá až tři miliardy dolarů, aby pokryla dříve oznámenou objednávku hardwaru od Nvidie. Nejdřív se tedy podepíše objednávka a teprve potom se shání peníze. Poptávka po čipech zjevně předbíhá schopnost trhu ji financovat a Nvidia nebo její okolí se do toho dostávají čím dál hlouběji. Pokud se to točí v kruhu, kdy dodavatel pomáhá financovat odběratele, který nakupuje od dodavatele, je namístě položit si otázku, jak odolná taková konstrukce je, když se zpomalí růst tržeb u koncových zákazníků. Připadá mi to jako přesně ten typ závislosti, o kterém se v době boomu moc nemluví.

Mezitím se modely množí rychlostí, na kterou už se skoro nedá reagovat. Google představil Gemini 4 Carbon a tvrdí, že posouvá hranici v programování, agentních úlohách i vědecké analýze. Meta přišla s Muse Spark 1.3, který podle jejích interních testů potřeboval zhruba o 20 procent méně volání nástrojů a o 25 procent méně tokenů než předchozí verze. Apropos, právě druhé číslo je podle mě zajímavější než marketingové sliby Googlu. Úspora tokenů a volání nástrojů se přímo promítá do nákladů každého, kdo na agentech staví produkty. Je to ovšem měření samotné Mety, takže bych s ním zacházel opatrně, dokud ho někdo nezávisle nepotvrdí. Zlepšení o pětinu až čtvrtinu je solidní inkrementální krok, ne zlom.

Do tohoto kontextu zapadá i Demis Hassabis z Google DeepMind. Znovu posunul svůj odhad příchodu AI na lidské úrovni: v prosinci 2025 mluvil o pěti až deseti letech, v květnu 2026 už o roce kolem 2030. Zároveň tvrdí, že AI by mohla lidstvu pomoci porazit všechny nemoci, a to možná už během příští dekády. Stojí za zmínku, že tohle říká šéf laboratoře, která právě prodává nový špičkový model a potřebuje přesvědčit investory, že miliardy do infrastruktury dávají smysl. Neříkám, že se mýlí. Říkám jen, že odhady se zkracují přesně ve chvíli, kdy sázky rostou.

Skeptický protipól nabídne summit, kde se sejdou Yann LeCun, Andrew Barto a Rodney Brooks, tedy lidé, kteří mají k současné cestě škálování tradičně výhrady. Zajímat mě bude, jestli zazní něco konkrétního o alternativních architekturách, nebo jen obecné poznámky. Pokud se totiž ukáže, že další zlepšení nepřijde pouhým navyšováním výkonu, půjdou desítky miliard do datových center zcela jiným světlem. Kdo to pak ponese: dodavatelé čipů, provozovatelé cloudů, nebo ti, kdo se na jejich garance spolehli?